SushiSwap — одна из самых популярных и крупных по объему торгов, децентрализованных бирж (DEX), работающих на основе технологии автоматического маркет-мейкера (AMM), которую использует большинство современных DEX. Это позволяет пользователям беспрепятственно обменивать свои криптовалюты без необходимости регистрации и тем более без подтверждения личности (KYC).
Изначально, платформа SushiSwap была форком биржи Uniswap, работала только в сети Ethereum и была запущена анонимными разработчиками Chef Nomi и 0xMaki в августе 2020 года. Чтобы занять свое место на рынке и конкурировать с Uniswap, разработчики SushiSwap внедрили ряд инновационных на то время функций, таких как доходный фарминг и возможности управления платформой для держателей нативного токена SUSHI.
С тех пор биржа претерпела значительных изменений, добавила поддержку множества блокчейнов, кроме Ethereum, а также запустила SushiXSwap, межсетевой протокол AMM для кроссчейн обмена токенов.
Обзор SushiSwap
Экосистема Sushi состоит из множества финансовых инструментов, включающих в себя децентрализованную биржу, инструменты доходного фарминга, структуру AMM и межсетевой AMM, вестинговую платформу, а также стейкинг деривативов. Продукты Sushi разработаны таким образом, чтобы вся платформа поддерживала децентрализованное управление (DAO) держателями токенов SUSHI, продолжая внедрять дальнейшие инновации.
Поддерживаемые сети: Ethereum, Aptos, Arbitrum One и Nova, Avalanche, Base, BitTorrent Chain, BNB Chain, Boba ETH и BNB, Celo, Core, Fantom, Filecoin, Fuse, Gnosis, Haqq Network, Harmony, HECO, Kava, Linea, Metis, Moonbeam, Moonriver, OKXChain, Optimism, Palm, Polygon PoS и zkEVM, Scroll, Telos, ThunderCore.
Комиссии и вознаграждения
Комиссии и вознаграждения тесно связаны между собой, поскольку они способствуют привлечению и удержанию пользователей и поставщиков ликвидности для протокола. Комиссия взимается за каждый обмен, проведенный с использованием смарт-контракта Sushi. Затем эти сборы делятся на две части: одна часть поступает поставщикам ликвидности (LP), а другая часть поступает в казну Sushi для финансирования дальнейшего роста и различных инициатив платформы.
Пулы ликвидности SushiSwap
Пулы ликвидности — это то, что позволяет AMM, таким как SushiSwap, создавать ликвидные рынки различных активов, позволяя торговать ими без необходимости наличия контрагента или книги заказов (как это происходит на традиционных торговых платформах).
SushiSwap поддерживает 3 типа пулов ликвидности:
- Классические пулы. Пулы ликвидности, которые используют классическую формулу x * y = k, где x и y — это активы, которые торгуются друг к другу, а k — это константа. Таким образом, пулы должны уравновешивать общую стоимость активов каждого из двух активов в соотношении 50%/50%. При обеспечении ликвидности, поставщики ликвидности должны добавлять в пул активы в в таком соотношении, чтобы их общая стоимость была равна относительно друг друга.
- Стабильные пулы. Пулы ликвидности, состоящие из активов, которые тесно коррелируют. Это могут быть пары стейблкоинов, таких, как USDT/USDC/TUSD и т.д., или пары токенов с их деривативами, такие, как ETH/stETH, WBTC/BTC и т.д.
- Концентрированные пулы. Пулы концентрированной ликвидности обеспечивают позволяют поставщикам ликвидности получать максимальную отдачу от их активов, если они созданы и управляют правильно. В таких пулах позиции LP концентрируются вокруг заранее определенного ценового диапазона. Если цена находится в пределах этого диапазона, поставщик ликвидности взымает комиссии с более высокой эффективностью. Если цена выходит из заданного диапазона и ликвидностью остается не востребованной.
Доходный фарминг
Фермы доходности — еще одна новая концепция, зародившаяся в децентрализованных финансах (DeFi) и с тех пор ставшая неотъемлемой частью экосистемы, особенно для AMM, таких как Sushi. В сочетании с пулами ликвидности, фермы доходности предлагают пользователям дополнительный способ получать доход.
Доходные фермы Sushi используют токены Sushi Liquidity Provider (SLP), которые передаются поставщикам ликвидности при предоставлении ликвидности пулу. Эти токены SLP представляют собой долю в определенном пуле и могут быть поставлены в стейкинг. Таким образом поставщики ликвидности получают дополнительные вознаграждения в токенах SUSHI в дополнение к уже начисляемым комиссиям.
Фермы Onses — особые фермы, предлагаемые Sushi. Это фермы, предоставляющие вознаграждения за предоставление ликвидности для токенов, которые являются относительно новыми или находящиеся в активных парах. Такие фермы предоставляют двойное вознаграждение, в токенах SUSHI, так и в собственных токенах проекта, активировавшего данную ферму.
SushiXSwap — кроссчейн AMM
SushiXSwap — это межсетевой AMM, который позволяет пользователям выполнять обмены между различными подключенными блокчейнами без какого-либо дополнительного периода блокировки или комиссий. Он использует протокол Stargate от LayerZero для быстрого и эффективного обмена активами между несколькими экосистемами.
SushiXSwap использует собственную ликвидность Sushi в каждой подключенной сети для кросс-чейн транзакции, позволяя пользователям всегда торговать с высокой ликвидностью и получать лучшую цену для обмена.
Управление протоколом
SushiSwap управляется своим сообществом посредством обсуждений на форуме и, при необходимости, голосования по предложениям, хранящимся в SushiSwap Snapshot. В настоящее время только предложения, опубликованные в системе голосования Snapshot CORE, могут считаться обязательными, если они приняты при наличии кворума.
Основные структурные изменения и использование кошелька devfund принимаются сообществом путем голосования, тогда как более мелкие изменения, влияющие на операции, а также изменения пар фермерского меню SushiSwap, принимаются основной командой.
Любое использование кошелька devfund требует, чтобы участники Multisig подписали его, что они сделают только в том случае, если это явно соответствует воле сообщества и получено проходящее голосование кворума. Для подтверждения транзакции должно быть не менее 4 из 6 подписей.
Любые изменения, находящиеся в компетенции основной команды, такие как ребалансировка и администрирование фермерских пулов и использование фонда роста, должны получить подпись Ops Multisig как минимум с 3 подписями.
Токен SUSHI
SUSHI — это служебный токен и токен управления протокола Sushi. Токен стандарта ERC-20 был выпущен в сети Ethreum, но с появлением межсетевого протокола SushiXSwap, приобрел мультисетевую природу и может быть перемещен в любую доступную сеть, интегрированную в протокол.
- Общее предложение: 250 000 000 SUSHI
- Циркулирующий объем: 231 952 001 SUSHI (на момент публикации).
