Компании Ethena и FalconX запустили обеспеченный кредитный механизм на сумму $1 миллиард, который будет использовать активы, обеспеченные USDe, для финансирования кредитов с избыточным обеспечением для институциональных заемщиков.
FalconX и Ethena заявили, что соглашение о финансировании предоставит FalconX капитал для предоставления обеспеченных кредитов институциональным клиентам для торговых операций, корпоративных казначейских операций и услуг, связанных с платежами.
Компания FalconX, работающая через специализированную структуру, будет выдавать кредиты, оценивать заемщиков, обслуживать кредиты и управлять залоговым обеспечением. Квалифицированные сторонние депозитарии будут хранить активы, обеспечивающие каждую позицию, вместо того, чтобы оставлять их под прямым контролем заемщика.
Заемщики должны заложить активы, стоимость которых превышает полученную сумму, создавая резерв, который FalconX сможет использовать в случае снижения стоимости залога. Согласно заявлению компании, Ethena сохранит за собой первоочередное право залогового обеспечения активов, находящихся в рамках кредитной линии.
Стоимость залогового обеспечения, требования к марже и процедуры ликвидации имеют значение, поскольку падение цен на криптовалюты может быстро снизить защиту, обеспечиваемую избыточным залоговым обеспечением. Хотя такая структура может ограничить потенциальные потери, она не устраняет рыночные, депозитарные, операционные риски или риски контрагента.
FalconX будет предоставлять финансирование по нескольким направлениям институционального инвестирования, при этом обе компании планируют увеличить объемы заимствований, когда спрос на кредиты позволит привлечь дополнительные средства. Ни одна из сторон не раскрыла процентные ставки, сроки кредитования, допустимое обеспечение или минимальные коэффициенты обеспечения, которые будут применяться ко всей программе.
Гай Янг, основатель Ethena Labs, охарактеризовал институциональный кредит как крупный и устоявшийся источник дохода, к которому капитал, инвестирующий в блокчейн, редко имел доступ.
«Партнерство с FalconX предоставляет нам надежный канал с избыточным обеспечением для доступа к институциональным кредитам», — сказал Янг.
Глава кредитного отдела FalconX Крейг Бирчалл заявил, что соглашение позволит компании предоставлять обеспеченное финансирование для различных институциональных целей, поскольку кредитование цифровых активов все больше интегрируется с другими услугами рынка капитала.
Читайте также:
