Компания Strategy, крупнейший в мире корпоративный держатель биткоинов, привлекает новый капитал за счет продажи своих обыкновенных акций класса А, сохраняя при этом свои текущие запасы биткоинов.
Согласно форме 8-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США в понедельник, компания Strategy привлекла $263,5 миллиона за счет продажи своих обыкновенных акций MSTR в рамках программы размещения акций на открытом рынке (ATM) в период с 13 по 19 июля.
В течение отчетного периода компания не совершала покупок или продаж биткоинов, в результате чего ее активы остались неизменными и составили 843 775 BTC, приобретенных на общую сумму $63,69 миллиарда. Средняя стоимость приобретения активов составляет $75476, согласно данным веб-сайта Strategy. Последняя цена биткоина составляла примерно $64657.
Подача иска происходит на фоне дискуссий инвесторов о стоимости привилегированных акций Strategy, которые компания все чаще использует наряду с продажей обычных акций для финансирования своей стратегии в отношении биткоин-казначейства.
Продажа акций увеличила денежные резервы Strategy до $3,225 млрд.
После последней продажи 2,73 миллиона акций MSTR компания Strategy увеличила свои резервы в долларах США до $3,225 миллиарда, что на 7,5% больше, чем $3 миллиарда неделей ранее.
Резерв включает ожидаемые поступления от продажи акций MSTR, которые еще не были урегулированы, и используется для финансирования дивидендов по привилегированным акциям компании и процентных платежей по ее непогашенной задолженности.
Последнее обновление следует за отчетом, поданным на прошлой неделе, когда Strategy также сообщила об отсутствии покупок биткоинов при привлечении $466,7 млн. через свою программу MSTR ATM. Компания не продавала акции ни в одной из своих программ ATM для привилегированных акций ни в одном из отчетных периодов.
В рамках программы размещения обыкновенных акций Strategy по-прежнему располагает резервами на сумму около $23,5 миллиардов, что дает компании значительную гибкость для привлечения дополнительного капитала.
Дискуссия об оценке стоимости STRC накаляется
Согласно данным Yahoo Finance, привилегированные акции компании Strategy, STRC, закрылись в пятницу на отметке $85,29, а акции MSTR — на уровне $94,85.
Инвестор в кредитные инструменты Кхинг Оэй в воскресенье в своем посте на X заявил, что акции STRC могут быть недооценены, подчеркнув, что рынок рассматривает компанию как простой продукт с «14% доходностью», а не оценивает ее будущие денежные потоки.
«Никогда не оценивайте поток дивидендов, деля купон текущего года на сегодняшнюю цену», — написал Оэй, утверждая, что STRC следует оценивать скорее как облигацию.
По его модели, привилегированные акции могут стоить около $96, даже если биткоин никогда больше не вырастет в цене, исходя из способности Strategy выплачивать дивиденды в течение десятилетий.
Оэй заявил, что ключевым фактором является кредитное плечо, утверждая, что если биткойн вырастет и укрепит баланс Strategy, STRC может приблизиться к своей номинальной стоимости в $100.
Читайте также:
