У цьому матеріалі
Компанія Strategy викупила привілейовані акції STRC на суму $204,9 млн., при цьому не здійснюючи покупок чи продажів біткоїнів протягом тижня, що завершився 25 жовтня, внаслідок чого її активи склали 848 517 BTC.
Компанія Strategy розкрила інформацію про угоди у заяві, поданій до Комісії з цінних паперів та бірж США 26 жовтня. Компанія фінансувала покупки STRC за рахунок своїх грошових коштів у доларах США і не повідомляла про викуп звичайних акцій MSTR чи інших привілейованих акцій, що котируються на біржі.
Виконавчий голова Майкл Сейлор оголосив округлену цифру в $205 мільйонів, заявивши, що станом на 25 жовтня активи Strategy становили $5,1 мільярда.
У середньому акції STRC, придбані компанією Strategy, коштували приблизно $99,06 за акцію
Розділивши заявлену вартість покупки в $204,9 млн на 2 068 459 акцій, отримуємо в середньому приблизно $99,06 за акцію STRC. У розрахунку використовується округлена сума витрат, зазначена у звіті компанії Strategy.
На панелі моніторингу STRC компанія відобразила ціну акції в $99,36 на момент закриття ринку 23 жовтня, що на 64 центи нижче заявленої ціни в $100. На панелі моніторингу була зазначена змінна річна ставка дивідендів у розмірі 12% та ефективна дохідність у розмірі 12,08%.
Раніше керівництво компанії прив’язувало викуп акцій до ціни акцій STRC на біржі. Під час обговорення результатів другого кварталу генеральний директор Фонг Ле заявив, що компанія має намір викупати акції за ціною нижче $100, при цьому обсяги покупок залежатимуть від ринкової ціни та ліквідності. Він охарактеризував викуп акцій зі знижкою як спосіб знизити майбутні вимоги щодо виплати дивідендів за привілейованими акціями.
При заявленій сумі в $100 останні викупи становлять привілейовані акції на суму приблизно $206,85 мільйонів. Порівнюючи цю суму із заявленою вартістю покупки, отримуємо різницю приблизно в $1,95 мільйона.
Використовуючи поточну річну ставку дохідності в 12%, зазначену на панелі керування, викуплені акції відповідають приблизно $24,8 мільйона річних дивідендів. Розрахунок передбачає, що ставка залишиться незмінною, і не залежить від будь-яких прогнозів компанії щодо майбутньої економії.
До доларових активів входить резерв для виплати дивідендів та відсотків
Стратегія розділяє свої доларові активи на дві категорії. Резерв у доларах США використовується для виплати дивідендів за привілейованими акціями та відсотків за борговими зобов’язаннями, а грошові кошти в доларах США — для купівлі біткоїнів, внесення резервних внесків та інших цілей управління капіталом.
Останній баланс у розмірі $5,1 мільярда об’єднує ці категорії. У звіті від 26 жовтня зазначено $4,83 мільярда в резерві та $242,4 мільйона готівки після викупу акцій.
Тижнем раніше залишок грошових коштів у доларах США становив $447,3 мільйона. За вирахуванням останніх витрат на викуп акцій баланс склав $242,4 мільйона, що приблизно на 45,8% менше, ніж раніше.
Протягом попереднього звітного періоду компанія Strategy використала $193,1 млн. готівки для викупу акцій STRC та ще $100 000 для купівлі біткоїнів. Згідно зі звітом від 19 жовтня, вона виплатила $45,5 млн. у вигляді дивідендів за привілейованими акціями з цільового резерву.
В опублікованій компанією інформації від 12 жовтня раніше повідомлялося про наявність грошових коштів у доларах США в розмірі $640,5 млн. та резерву в $4,88 млрд. Керівництво повідомило, що того тижня використало $500 000 грошових коштів для купівлі біткоїнів, а також кошти від продажу звичайних акцій.
Обсяги викупу акцій STRC перевищили обсяги останніх покупок BTC
Як повідомлялося раніше, компанія Strategy придбала ще 267 BTC на суму $22,1 мільйона в період з 12 по 18 жовтня. Внаслідок цієї покупки баланс активів компанії досяг рівня, який зберігався станом на 25 жовтня.
Згідно зі звітом від 19 жовтня, продаж 140 872 акцій MSTR приніс $22 мільйони чистого виторгу, що покрило майже всю суму угоди. Протягом цього періоду привілейовані акції в рамках програми розміщення на ринку не продавалися.
Минулого тижня спостерігалася аналогічна тенденція витрат. Компанія Strategy витратила $192,4 мільйона на зворотний викуп STRC, а також придбала 250 BTC за $21,5 мільйона. Середня ціна купівлі біткоїнів склала $86 194, включно з комісіями та витратами.
За три звітні періоди обсяг викупу привілейованих акцій STRC склав $590,4 млн., тоді як на придбання 517 BTC було витрачено $43,6 млн. Таким чином, витрати на викуп привілейованих акцій приблизно в 13,5 раза перевищують витрати на придбання біткоїнів.
19 жовтня компанія Strategy збільшила обсяг дозволених до викупу цифрових кредитних цінних паперів з $2 мільярдів до $3 мільярдів, включно з уже завершеними угодами. Окрема програма викупу звичайних акцій MSTR зберегла свій повний обсяг у $1 мільярд після останнього тижня.
