Криптобиржа Kraken расширила свой бизнес по институциональному кредитованию за счет нового механизма финансирования, поддерживаемого компанией Maple и созданного на основе защищенной от банкротства специальной проектной компании SPV.
Согласно совместному заявлению от 24 июня, криптовалютная биржа Kraken и компания по управлению блокчейн-активами Maple запустили институциональную схему складского финансирования для кредитов, обеспеченных криптовалютой, внедряя структуру кредитования, обычно используемую на традиционных кредитных рынках, в сферу финансирования цифровых активов.
Компании заявили, что этот механизм будет поддерживать деятельность Kraken по внебиржевому кредитованию через специальное целевое предприятие (SPV), защищенное от банкротства и финансируемое за счет средств USDC.
В отличие от стандартных двусторонних криптокредитов, сделка организуется через специальную проектную компанию (SPV), при этом Maple предоставляет основное финансирование, а Kraken сохраняет экономическую долю в кредитном соглашении. По словам компаний, такая схема позволяет Kraken увеличить кредитные возможности без привлечения дополнительного капитала.
Институциональное кредитование движется в сторону структурирования
В соответствии с объявленной структурой, аффилированные компании Kraken будут выдавать, продавать и обслуживать кредиты, сохраняя при этом позицию в каждой сделке. Базовое обеспечение в биткоинах и эфире будет храниться в Kraken Financial, специализированном депозитарном учреждении, зарегистрированном в штате Вайоминг, а независимый администратор SPV Zaria будет осуществлять управление этим кредитным соглашением.
Ни Kraken, ни Maple не раскрыли размер соглашения о финансировании или его коммерческие условия.
Компания Maple заявила, что такая структура предоставляет институциональным кредиторам приоритетное, избыточно обеспеченное залогом обеспечение в виде BTC и ETH, позволяя при этом отслеживать залог и эффективность кредитов в блокчейне. По словам компании, использование защищенной от банкротства специальной проектной компании (SPV) отделяет финансовый инструмент от баланса заемщика, что является распространенной практикой в сфере коммерческих ипотечных ценных бумаг и других структурированных кредитных сделок.
Данные RWA.xyz показывают, что объем распределенных токенизированных кредитных активов вырос до более чем $6,2 миллиарда по сравнению с примерно $1,87 миллиарда годом ранее. Согласно тем же данным, Maple является крупнейшей платформой в этом сегменте, управляющей токенизированными кредитными активами на сумму около $1,4 миллиарда.
Новый запуск состоялся в то время, когда институциональное криптокредитование продолжает восстанавливаться после рыночных потрясений 2022 года. После банкротств таких кредиторов, как Celsius и BlockFi, компании все больше сосредотачиваются на управлении залоговым обеспечением, защите от банкротства и токенизированной кредитной инфраструктуре, предназначенной для институциональных заемщиков.
Читайте также:
