Объем депозитов в Aave V4 достиг рекордных $805 миллионов, увеличившись на 30% за семь дней, а объем активных кредитов вырос до $206 миллионов.
Согласно данным Aave, депозиты V4 достигли $806 миллионов 27 августа, продолжив стремительный рост, начавшийся ранее в этом месяце. Депозиты превысили $500 миллионов 19 августа, а два дня спустя превысили $600 миллионов, после чего за следующие шесть дней сумма депозитов увеличилась более чем на $200 миллионов.
В общей сложности, депозиты V4 на Ethereum превысили $500 миллионов 25 августа. Панель управления распределяет капитал между несколькими рынками с отдельными правилами обеспечения, лимитами заимствования и настройками риска, вместо того чтобы объединять все активы в один общий пул кредитования.
Ethereum Core — крупнейший рынок, на котором сосредоточено $378 миллионов, или около 47% всех депозитов версии V4. За ним следует EtherFi Cash on Optimism с $257 миллионами, что в сумме составляет $635 миллионов и почти 79% депозитов этой версии, согласно данным панели управления.
Среди оставшихся рынков Ethereum Global Dollar привлекает $75 миллионов, а Ethereum Prime — $63 миллиона. Avalanche Core — $18 миллионов, а Ethereum Plus — еще $15 миллионов. В совокупности на шесть перечисленных рынков приходится вся сумма в $805 миллионов, указанная на панели мониторинга.
Согласно последним данным, объем депозитов в V4 значительно превысил уровень в $400 миллионов, зафиксированный в середине августа. В начале месяца депозиты составляли около $350 миллионов, что означает, что объем средств, поступивших в систему, увеличился более чем вдвое менее чем за четыре недели.
Объем действующих кредитов достиг $206 миллионов
Наряду с депозитами, объем заимствований вырос, а объем активных кредитов V4 достиг $206 миллионов. На долю EtherFi приходится $62 миллиона из общей суммы, поскольку пользователи вносят в качестве залога обернутый EtherFi Ether, известный как weETH, для получения в долг wETH.
Согласно данным панели мониторинга, уровень использования EtherFi достиг 92%. Коэффициент использования измеряет долю депонированных активов, которые в данный момент используются в качестве заемных средств, что делает этот показатель важным как для кредиторов, так и для заемщиков. Высокий уровень использования может увеличить прибыль поставщиков, но также может повысить стоимость заимствований и уменьшить доступную ликвидность для вывода средств.
В недавнем отчете о концентрации долга Aave было установлено, что токены ETH, используемые для стейкинга и рестейкинга, включая weETH, rsETH и wstETH, составляли около 66,2% обеспечения среди крупнейших позиций протокола с использованием заемных средств. На долю WeETH приходилось примерно 42%, а на долю WETH — около 73% долга, принадлежащего этой группе.
В отчете также установлено, что 9% позиций составляли примерно половину общей задолженности Aave. Средний коэффициент финансового состояния группы составлял около 1,06, а соотношение долга к собственному капиталу — около 10,7, согласно анализу. Коэффициент финансового состояния ниже 1 может привести к автоматической ликвидации в соответствии с правилами Aave.
Эти цифры охватывают систему кредитования Aave за пределами новых рынков V4 и поэтому не должны рассматриваться как прямой показатель риска V4. Тем не менее, они дают представление о 92% загрузке, зафиксированной на рынке EtherFi, где залоговое обеспечение weETH поддерживает заимствования в тесно связанном активе WETH.
WeETH возглавляет депозитный портфель Aave V4
WeETH также является крупнейшим индивидуальным активом, предоставленным V4, с депозитом в размере $97 миллионов. На втором месте находится стейблкоин Global Dollar, или USDG, с объемом депозита в $90 миллионов, за ним следуют WETH и USDC с $81 миллионом каждый.
Крупные позиции также занимают ликвидные стейкинговые активы и активы, приносящие доход. На счету LiquidETH находится $77 миллионов, а на LiquidUSD — $58 миллионов. Депозиты в виде обернутых биткоинов достигли $54 миллионов, предоставляя пользователям еще один криптоактив, который можно использовать в рамках рыночных настроек обеспечения V4.
Семь указанных активов в совокупности составляют $538 миллионов, или около двух третей всех депозитов V4. Остальные $805 миллионов приходится на другие поддерживаемые токены.
Структура V4 разделяет свои рынки на центры ликвидности и специализированные периферийные узлы. Центры управляют предоставленным капиталом и ведут учет, в то время как периферийные узлы устанавливают условия для отдельных рынков заимствования, включая то, какое обеспечение может быть использовано и какую сумму пользователи могут заимствовать.
Новая система отличается от Aave V3, где каждый рынок, как правило, функционирует как отдельный пул. В V3 по-прежнему находится около $31 миллиарда депозитов, что почти в 38 раз больше, чем в V4. Сравнение показывает, что большая часть капитала Aave остается в старой системе, даже несмотря на то, что депозиты переходят в новую версию.
В ходе запуска Aave V4 в апреле протокол представил модель «центр-периферия» как способ создания рынков кредитования с индивидуально настраиваемым контролем рисков без разделения ликвидности между совершенно отдельными пулами. Поддерживаемые варианты использования включали кредиты с фиксированной процентной ставкой, токенизированное обеспечение реальными активами и структурированное кредитование.
Ранее Aave DAO одобрила выделение $25 миллионов на финансирование в виде стейблкоинов и 75 000 токенов AAVE для разработки протокола. В рамках соглашения о финансировании V4 была определена как долгосрочная техническая база системы, а доходы от определенных продуктов Aave Labs направлялись в казну DAO.
Читайте также:
