LENX — омникальный протокол кредитования

Обзор омникального протокола кредитования LENX.

LENX — это омникальный (OmniChain) протокол кредитования и заимствования на основе блокчейна ZetaChain, позволяющий пользователям брать кредиты в криптовалюте под залог других своих криптовалютных активов. Протокол имеет открытый исходный код и полностью управляется сообществом.

Сайт: LENX

Связанные статьи:

- Что такое OmniChain?
- Что такое ZetaChain?
- Тестнет LENX

Обзор протокола LENX

LENX — это инновационная система денежных рынков (рынков кредитования и заимствования), развернутая в сети Zetachain, предназначенная для увеличения размера пула с помощью алгоритмических процентных ставок, обусловленная динамикой спроса и предложения омникальных активов.

Обзор кредитного протокола LENX

Каждый денежный рынок в протоколе LENX представляет собой отдельный омникальный актив, будь то USDT, USDC, FRAX или любой другой токен, представленный в виде токена стандарта ZRC20 в сети ZetaChain.

Преимущества LENX:

  • Для поставщиков ликвидности. В отличии от традиционных одноранговых платформ кредитования, где кредиты сопоставляются напрямую и активы пользователя передается взаймы другой стороне, протокол LENX агрегирует активы всех поставщиков, повышая таким образом ликвидность и обеспечивая оптимальное финансовое равновесие. Благодаря такому подходу, поставщики ликвидности могут моментально выводить свои активы без периода ожидания, связанного со сроком погашения кредита. Таким образом, LENX может предоставить более высокий уровень ликвидности, чем традиционные кредитные протоколы.
  • Для заемщиков. Пользователи, желающие взять кредит в протоколе LENX, должны внести депозит в виде залога, чтобы получить токены LToken. После совершения депозита, они могут взять в долг любой токен, представленный на денежных рынках LENX. В отличии от традиционных одноранговых платформ кредитования, LENX значительно упрощает заимствование средств, требуя от пользователя только выбора желаемого актива без каких-либо требований, таких как срок погашения. Процесс заимствования происходит моментально, а процентные ставки динамически адаптируются к условиям рынка.

Архитектура LENX

Протокол LENX состоит из 3 субпротоколов, благодаря которым обеспечивается удобный и быстрый процесс кредитования и заимствования активов.

1. LXD. LENX выпускает собственный стейблкоин LXD, привязанный к доллару США. Это первая стабильная монета, полностью обеспеченная нативным BTC.

2. LENXLend. Это основной протокол кредитования для омникальных активов, позволяющий создавать долговые обязательства, индивидуальные некастодиальные кредиты и включать залоговые активы в омникальную экономику.

3. LENXSwap. Это первый протокол автоматического маркет-мейкера (AMM) с нативной передачей активов без каких-либо проскальзываний. Благодаря технологии межсетевого обмена сообщений, осуществляемые свопы имеют гарантированную завершенность и глубокую ликвидность пулов в сети ZetaChain.

Как происходит процесс кредитования и заимствования?

  • Поставщики ликвидности / заемщики инвестируют свои активы в денежные рынки LENX.
  • Смарт-контракты денежных рынков выпускают LToken, соответствующий базовым активам, которые затем зачисляются на учетные записи пользователей в соответствии с обменным курсом.
  • Поставщики ликвидности вносят активы в пулы LENX для получения процентов по своим вкладам.
  • Предоставляя избыточное обеспечение актива, заемщики получают доступ к кредитам на соответствующем рынке LENX.
  • Процентные ставки для заемщиков определяются на лету смарт-контрактами LENX и напрямую зависят от динамики рынка.
  • Накопление процентов на LENX осуществляется на основе блоков.
  • Поставщики могут вернуть свои базовые активы в любое время.
  • Заемщики могут погасить свои кредиты без ограничений по времени.
  • Если общая стоимость залоговых средств заемщика опускается ниже установленной ликвидационной маржи, смарт-контракты LENX автоматически инициируют ликвидацию.

Токены LToken

Пользователи протокола LENX могут вносить депозиты в криптовалютных активах для выпуска токенов LToken, токенов стандарта ZRC-20, которые представляют балансы пользователей в протоколе. Например пользователь может совершить депозит токенов FRAX, чтобы выпустить токены LFRAX. После этого, токены FRAX, внесенные пользователем, станут доступны заемщикам, а поставщик ликвидности будет получать проценты на свой депозит.

Поставщики ликвидности (кредиторы) зарабатывают проценты, создавая токены LToken. Проценты полученные по депозитам не распределяются, вместо этого обменный курс fToken меняется, а пользователи могут со временем выкупить больше активов по мере получения процентов.

Заемщики используют токены LToken в качестве залога для заимствования других активов. Залоговые токены также приносят проценты, потенциально компенсируя часть затрат по процентным ставкам займов.

Токены LToken могут передаваться, в свою очередь fToken имеют ограничения на передачу и если такая передача может привести к отрицательной ликвидности заемщика, то она будет отменена.

Ликвидация

Ликвидация позиции в протоколе LENX

LENX обеспечивает одноранговое кредитование под залог активов пользователя. Залог заемщика всегда должен иметь общую стоимость выше, чем объем его долга, чтобы протокол и его кредиторы не понесли потерь. Предполагается, что ликвидации на LENX должны происходить довольно редко. Поддерживаемые рынки, особенно те, которые имеют право выступать в качестве залога, обычно не должны быть очень волатильными.

Однако в некоторых крайних сценариях собственный капитал заемщика может стать слишком низким, и счет, возможно, придется ликвидировать: часть залогового обеспечения продается для погашения долга. Сторонние ликвидаторы, обычно боты, заинтересованы в том, чтобы взять на себя эту роль, поскольку имеют возможность купить залог с небольшой скидкой по сравнению с ценой оракула. Чтобы избежать ликвидации, пользователям следует следить за показателем Financial Risk Level, чтобы убедиться, что он остается на приемлемом уровне.

Позиция подлежит ликвидации, когда ее ликвидность (т.е. общая стоимость активов в залоге) становится ниже общей стоимости средств, взятых в кредит. В этот момент сторонний ликвидатор сможет погасить часть долга заемщика и конфисковать соответствующее обеспечение с небольшой скидкой. Протокол также соберет небольшую часть залога и добавит ее в свои резервы.