Не кладите все яйца в одну корзину — идиома, которую Tether, по-видимому, принимает близко к сердцу. Всего за два дня в апреле этого года стейблкоин-гигант объявил о двух важных шагах: объединении с Bitfinex, SoftBank и Cantor Fitzgerald для запуска публичной компании Twenty One Capital, ориентированной на Bitcoin (BTC), и увеличении своей доли владения в итальянском футбольном клубе Juventus до более чем 10%.
Эти объявления знаменуют собой лишь последние шаги в агрессивном стремлении Tether диверсифицироваться за пределами своего флагманского стейблкоина USDT. Эта стратегия может оказаться критически важной, поскольку на основных рынках усиливается регуляторное давление.
В 2014 году Tether запустил стейблкоин USDT. Вскоре он стал крупнейшим эмитентом стейблкоинов, а USDT превратился в одну из пяти крупнейших криптовалют по рыночной капитализации.
В какой-то момент USDT был ведущим токеном по объему торгов. В разное время на него приходилось от 50% до 80% всех сделок с BTC.
Более того, USDT играет важную роль во входе в криптовалюты, поскольку многие криптобиржи не имеют пар фиат-криптовалюта и криптовалюта-фиат. USDT является заменителем USD, предоставляя предсказуемый торговый инструмент, соответствующий стоимости USD.
Компании также осуществляют трансграничные платежи с использованием USDT, который подкреплен казначейскими векселями США. И Tether владеет большинством из них. В прошлом году Tether купила казначейские ценные бумаги США на сумму 33,1 млрд долларов. Это сделало компанию седьмым по величине иностранным чистым покупателем, обогнав Мексику, Канаду, Тайвань и многие другие страны.
Перенос штаб-квартиры
Первоначально зарегистрированная на Британских островах, Tether с января перенесла свою штаб-квартиру в Сальвадор — первую страну, принявшую BTC в качестве законного платежного средства. Вскоре после того, как компания Tether переехала в Сальвадор, местный Конгресс отменил статус BTC как законного платежного средства.
Более того, USDT остается жизнеспособным платежным инструментом для регионов с низким уровнем проникновения дебетовых карт или для санкционированных юрисдикций. В Африке USDT имеет двойное назначение: он служит активом для сбережений и инструментом денежных переводов. Такие страны, как Россия и Иран, используют USDT наряду с другими криптовалютами во внешней торговле, чтобы уклоняться от санкций.
Тем не менее, стейблкоин Tether проходит юридические краш-тесты в режиме реального времени. Например, отказ следовать закону о рынках криптоактивов, регулирующему криптовалюты в Европейском союзе, привел к удалению USDT из Coinbase, Kraken, Binance и Crypto.com для клиентов из ЕС.
Кроме того, формирующееся регулирование криптовалют в США может привести к запрету USDT (криптовалютная компания президента Трампа World Liberty Financial планирует запустить собственный стейблкоин).
Чтобы решить эту проблему, Tether рассматривает возможность создания новой стабильной монеты, которая будет соответствовать новым правилам.
Юридическая проверка
В прошлом году американский следователь заявил, что Tether участвовал в отмывании денег и нарушении санкций. Генеральный директор Паоло Ардоино отрицает эти обвинения.
«В Tether мы регулярно и напрямую сотрудничаем с представителями правоохранительных органов, чтобы помочь предотвратить несанкционированное использование USDt странами-изгоями, террористами и преступниками», — написал Ардоино в октябре. «Мы бы знали, если бы в отношении нас велось расследование, как ложно утверждалось в статье. На основании этого мы можем подтвердить, что утверждения в статье однозначно ложны».
Потеря рынков, таких как ЕС и США, нанесла бы Tether серьезный урон. Однако компания может предложить гораздо больше, чем USDT, поэтому диверсификация бизнеса может смягчить эти проблемы.
Другие предприятия
Помимо стейблкоинов, Tether считает майнинг BTC одним из своих сегментов. Например, компания владеет 21% Bitdeer, добывает криптовалюту в Уругвае и присоединилась к усилиям по созданию фермы по майнингу BTC стоимостью $1 миллиард в Сальвадоре под названием «Volcano Energy».
Основные планы по расширению предприятий по добыче BTC были объявлены еще в 2023 году, когда Tether сообщила, что собирается инвестировать $500 миллионов в добычу BTC, включая компанию Northern Data AG и строительство майнинговых мощностей в трех странах. Tether владеет 20% акций Northern Data после покупки 10 000 графических процессоров Nvidia H100, чипов, популярных среди разработчиков ИИ. Эти чипы сдаются в аренду стартапам в области ИИ. По состоянию на апрель неясно, последовала ли компания этому плану или пошла по другому пути.
Tether также интересуется искусственным интеллектом, что привело к стратегическим инвестициям в размере $200 миллионов в интерфейс мозг-компьютера Blackrock Neurotech. Компания является одним из мировых лидеров в области нейропротезирования, и Tether стала ее основным акционером.
Tether инвестировала $775 миллионов в Rumble, видеоплатформу, известную своей крайне правой аудиторией, и поддерживает Fizen, платежный сервис и компанию по самостоятельному хранению кошельков. Она также запустила Holepunch, который помогает разрабатывать программное обеспечение без необходимости в серверах.
Другие проекты, о которых Ардоино рассказывал в социальных сетях и которые еще не были должным образом представлены, включают платформу токенизации и энергетические киоски в Африке с образовательными материалами по криптовалюте.
Таким образом, даже если USDT столкнется с запретом в нескольких юрисдикциях, Tether не является криптовалютой с одной единственной точкой отказа, хотя критики предупреждают, что использование Tether средств клиентов для осуществления столь крупных инвестиций может закончиться плачевно.
Ардоино, по данным Forbes, видит это так:
«Хорошо иметь устойчивые деньги, но если у вас есть только устойчивые деньги, а все остальное централизовано, это может быть быстро уничтожено. Один из наших девизов — «строить для апокалипсиса»».
Читайте также:
