Путь Bitcoin (BTC) от блока Genesis до $100 000 — это исторический момент и новая высокая отметка в принятии криптовалют. С добытыми 19,8 млн BTC, объемом обработанных переводов в $131 трлн и 1,12 млрд транзакций ценовой рубеж в $100 000 — это еще один признак устойчивости Bitcoin.
Оригинальный отчет Glassnode (английский язык).
Вводное резюме
- Цена BTC впервые превысила отметку в 100 000 5 декабря после 5256 торговых дней и ненадолго достигла рыночной капитализации, превысившей $2 триллиона.
- С момента создания сети майнеры заработали в общей сложности $71,49 миллиардов, что является отражением надежной безопасности и экономических стимулов сети.
- Сеть обработала в общей сложности 1,12 млрд транзакций и осуществила переводы на сумму $131,25 триллиона, а скорректированные по субъектам данные дают еще более четкое представление о реальной экономической активности.
- Распределение предложения по разным группам свидетельствует о широком распределении владельцев BTC: от розничных инвесторов до держателей институционального масштаба.
В этом выпуске рассматривается выдающийся путь Bitcoin от Genesis Block до преодоления отметки в $100 000 за 1 BTC. 5 декабря Bitcoin впервые достиг этой монументальной отметки, и ему потребовалось три дня, чтобы достичь закрытия дневной свечи выше $100 000.
В этом отчете рассматривается эволюция сети Bitcoin и ее экономических основ, прослеживается невероятный путь от нуля до этого новаторского достижения.
Расширение рынка
Цена Bitcoin (BTC) активно торгуется уже 5256 дней и прошла путь от долей цента до $100 000. Этот путь включал 72 положительные месячные свечи (включая декабрь 2024 года) со средним приростом 37,4% и 71 отрицательную месячную свечу со средним снижением -14,2%.
Это отражает удивительный баланс между бычьими и медвежьими рынками и печально известный положительный перекос в наиболее значимые периоды роста цен.
По состоянию на 5 декабря было добыто в общей сложности 19 791 952 BTC, что составляет 94,2% от конечного объема предложения в 21 млн. Рыночная капитализация Bitcoin также ненадолго превысила $2,0 триллиона и убедительно превзошла заявленную рыночную капитализацию серебра (~$1,84 триллиона).
За этот период необычайного расширения рынка инвесторы получили в общей сложности $1,27 триллиона прибыли и $592 миллиарда убытков ончейн (на основе разницы между ценами приобретения и продажи). Это привело к совокупному чистому притоку капитала (реализованная капитализация) в размере $750 миллиардов и подчеркивает огромную ценность, которая влилась в сеть Bitcoin за время ее существования.
Распределение предложения
Из общего количества добытых BTC распределение между группами с разным размером кошельков выглядит следующим образом:
- <0,001 BTC: 5491 BTC (0,027%)
- 0,001–0,01 BTC: 42 683 BTC (0,216%)
- 0,01–0,1 BTC: 271 641 BTC (1,373%)
- 0,1–1 BTC: 1 077 839 BTC (5,446%)
- 1–10 BTC: 2 093 845 BTC (10,581%)
- 10–100 BTC: 4 306 780 BTC (21,761%)
- 100–1000 BTC: 4 342 868 BTC (21,935%)
- 1 000–10 000 BTC: 4 693 216 BTC (23,716%)
- 10 000–100 000 BTC: 2 309 654 BTC (11,671%)
- >100 000 BTC: 647 934 BTC (3,274%)
Примечательно, что большинство этих крупных кошельков (хранящих 1 тыс. BTC и более) связаны с биржами, ETF и крупными институциональными организациями, такими как MicroStrategy. Каждая из этих крупных организаций представляет собой коллективную собственность тысяч и миллионов клиентов и акционеров.
5 декабря заметные совокупные остатки включали 1,8 млн BTC (9,1% от предложения), хранящихся на биржах, и 1,1 млн BTC (5,6% от предложения), управляемых американскими ETF, что демонстрирует значительные темпы роста с момента их запуска 11 января 2024 года. Кроме того, майнеры (за исключением Patoshi) сохранили остаток в размере 700 тыс. BTC (3,5% от предложения), в то время как Казначейство правительства США держало 187 тыс. BTC (0,9% от предложения), что отражает широкое распределение собственности между различными организациями.
Эти балансы также подчеркивают растущую институционализацию и централизацию хранения BTC, уравновешивая индивидуальное владение с более крупными совокупными активами, что обеспечивает ликвидность и стабильность рынка.
Эволюция сети
Далее мы сосредоточимся на эволюции сети Bitcoin, проследив путь Bitcoin как системы передачи финансовой стоимости с момента его создания. Мы рассмотрим вехи, технологические достижения и тенденции принятия, которые превратили Bitcoin из эксперимента в глобальное финансовое явление, проложив путь к его ценовому рубежу в $100 000.
С момента генезис-блока было добыто в общей сложности 873 304 блока, при этом среднее время блока составило 11,8 минут, чтобы Bitcoin достиг исторической цены в $100 000 5 декабря 2024 года. Хотя современный средний интервал между блоками меньше и составляет около 9,6 минут из-за увеличения хешрейта, в первые годы наблюдался медленный старт, поскольку Сатоши переоценил мощность процессора ноутбука по сравнению с начальными настройками сложности.
За тот же период сложность сети, измеряемая в единицах, представляющих вычислительные усилия, необходимые для майнинга блока, резко возросла. После 418 корректировок сложности, исключая периоды без корректировок, сложность сети выросла до 446 331 432 498 125 300 000 000, поскольку безопасность и вычислительная мощность Bitcoin продолжают расти.
Корректировка сложности в консенсусе Proof-of-Work (PoW) сети Bitcoin нацелена на условие, при котором блоки добываются примерно каждые 10 минут, независимо от изменений в хешрейте сети. Она динамически корректирует сложность майнинга каждые 2016 блоков (~2 недели), чтобы соответствовать целевому времени блока в 600 секунд.
Хэшрейт сети вырос с 128 185 хешей/сек до более чем 804 407 834 059 443 100 000 хешей/сек к тому времени, когда Bitcoin достиг $100 000. В общей сложности майнеры вычислили примерно 5,01 x 1028 хешей на сегодняшний день. Примечательно, что 37% от общего вычисленного хеша произошло в течение 2024 года.
До 5 декабря майнеры заработали в общей сложности $71,49 миллиарда за свои вычислительные усилия, причем вознаграждение за блок оценивалось на день добычи блока. Этот доход включает $67,31 миллиарда в виде субсидии на блок посредством чеканки новых монет и $4,18 миллиарда в виде комиссий за транзакции, уплаченных пользователями. Это составляет всего 3,57% от пиковой рыночной капитализации Bitcoin в $2 триллиона, что, как можно утверждать, отражает колоссальную отдачу от бюджета безопасности ввода.
Bitcoin также испытал необычайный рост транзакций. На сегодняшний день сеть успешно обработала 1,12 миллиарда транзакций (на нефильтрованной основе).
Эвристика корректировки сущности Glassnode консолидирует активность по адресам, которые считаются контролируемыми одной и той же сущностью (например, ETF или биржи). Это отфильтровывает внутренние переводы и обеспечивает более ясную картину фактической экономической активности, происходящей в сети.
Используя наш скорректированный по субъектам вариант общего количества транзакций, мы можем отфильтровать около 280 млн транзакций как внутренние, оставив в общей сложности 840 млн реальных экономических транзакций на сегодняшний день.
Измеряя долларовую стоимость этих транзакций на момент подтверждения, сеть Bitcoin в общей сложности обработала $131,25 триллиона в объеме. После применения корректировки сущности отфильтрованный объем переводов составляет $11,63 триилонов, всего 8,86% от общего объема.
Это отражает то, как большинство транзакций носят экономический характер. Однако подавляющее большинство объема, переданного ончейн, может быть связано с крупными биржами и управлением кошельками кастодиана.
Заключение и резюме
Путь BTC к $100 000 символичен не только как ценовая веха, но и как свидетельство его замечательного пути от маленького уголка интернета до части глобальной финансовой инфраструктуры. С момента блока Genesis сеть развивалась семимильными шагами, достигнув рыночной капитализации в $2 триллиона, обогнав серебро по размеру и урегулируя объем в $131 триллион посредством 1,12 миллиарда транзакций.
Сеть выплатила майнерам совокупную стоимость в $71,49 миллиарда, что составляет всего лишь чуть более 3% от ее рыночной стоимости вложений на поддержку себя, что отражает невероятную окупаемость вложений. С хешрейтом, близким к историческим максимумам, и высокораспределенной базой держателей, Bitcoin хорошо позиционирован для своей все более важной роли на мировой арене.
Читайте также:
