BlackRock готовит следующий большой шаг в области цифровых финансов, планируя токенизировать биржевые продукты (ETF).
BlackRock рассматривает планы токенизации ETF, расширяя свое присутствие на рынке инвестиционных продуктов на основе блокчейна после успеха своего спотового Bitcoin ETF и токенизированный фонд денежного рынка. Об этом сообщило агентство Bloomberg 11 сентября со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
Токенизация выходит за рамки BUIDL и Bitcoin ETF
Крупнейшая в мире компания по управлению активами изучает возможность выпуска ETF, привязанных к реальным активам (RWA), таким как акции, в виде токенов на основе блокчейна. Токенизированные ETF позволят инвесторам торговать вне часов работы Уолл-стрит, упростят доступ к международным рынкам и потенциально откроют новые возможности использования средств в качестве залога в криптовалютных сетях.
BlackRock имеет опыт в этой области. С момента запуска в марте 2024 года её токенизированный фонд денежного рынка BUIDL накопил активы на сумму более $2 миллиардов, что делает его одним из самых популярных токенизированных фондов. В течение года объём активов под управлением спотового Bitcoin-ETF компании iShares Bitcoin Trust превысил $10 миллиардов, что делает его одним из самых быстрорастущих фондов такого рода.
В своём письме инвесторам от 2025 года генеральный директор Ларри Финк вновь подчеркнул, что токенизация — будущее финансовой индустрии, заявив, что «каждый финансовый актив может быть токенизирован» для повышения эффективности и скорости расчётов. BlackRock также использовала торги на платформе Onyx компании JPMorgan, теперь известной как Kinexys, для тестирования инфраструктуры расчётов на основе блокчейна.
Нормативные препятствия и рыночные последствия
Несмотря на растущую популярность, токенизированные ETF по-прежнему сталкиваются с трудностями. В то время как активы, торгуемые на блокчейне, перемещаются мгновенно и круглосуточно, традиционные ETF осуществляют расчёты через клиринговые центры. Для регуляторов, кастодианов и бирж согласование этих систем остаётся серьёзной проблемой.
Тем не менее, ситуация меняется: американские политики при администрации Трампа сигнализируют об открытости программам в стиле «песочниц», которые позволяют компаниям пилотировать рынки на основе блокчейна.
Nasdaq уже подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам, чтобы разрешить торговлю токенизированными акциями на своей бирже, что может стать первым серьезным испытанием блокчейна на фондовых рынках США.
Тем временем другие управляющие активами, такие как Franklin Templeton и Fidelity, разрабатывают токенизированные фонды, а торговые платформы, такие как Kraken и Robinhood, предлагают токенизированные акции за рубежом.
Рынок токенизированных активов по-прежнему невелик и оценивается примерно в $29 миллиардов, согласно данным RWA-трекера rwa.xyz, по сравнению с индустрией ETF США стоимостью в $8 триллионов.
Читайте также:
